ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA TAHUN 2018-2019 (BAGAN 1)

 

ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL KERJA

 

Pengertian dan Pentingnya Modal Kerja

            Setiap perusahaan selalu membutuhkan modal kerja untuk membiayai operasinya setiap hari, dimana dana yang dikeluarkan tersebut diharapkan akan kembali masuk dalam waktu yang pendek melalui penjualan. Dengan demikian dana tersebut terus berputar setiap periode selama hidupnya perusahaan. (Bambang Riyanto, 2001:57). Menurut Agnes Sawir (2005:129) modal kerja diartikan sebagai keseluruhan aktiva lancar yang dimiliki perusahaan atau dapat pula dimaksudkan sebagai dana yang tersedia untuk membiayai kegiatan operasi perusahaan sehari-hari.

            Horn and Wachowicz, (1997:214)  melihat modal kerja dari dua sisi yaitu modal kerja kotor (gross working capital) dan modal kerja bersih (net working capital). Modal kerja kotor yaitu keseluruhan aktiva lancar, sedangkan modal kerja bersih adalah keseluruhan aktiva lancar dikurangi kewajiban lancar, atau kelebihan aktiva lancar atas hutang lancar.

            Pengertian modal kerja kotor adalah pengertian menurut konsep kuantitatif, sedangkan pengertian modal kerja bersih adalah pengertian menurut konsep kualitatif. Namun jika dikaitkan dangan fungsi modal  kerja itu sendiri dalam memperoleh keuntungan atau laba (income), maka sebetulnya ada pengertian yang lain, yaitu modal kerja fungsional (pengertian menurut konsep fungsional). Secara konseptual modal kerja fungsional adalah seluruh dana yang digunakan untuk menghasilkan laba. Dengan demikian maka pemahaman tentang pengertian modal kerja harus dilihat dari konsep modal kerja itu sendiri yang terdiri dari konsep kuantitatif, konsep kualitatif dan konsep fungsional.

            Konsep-konsep modal kerja dikemukakan oleh Munawir (2002:144-166), pengertian modal kerja dapat dikemukakan dalam tiga konsep, yaitu :

1. Konsep kuantitatif

Konsep ini menitikberatkan pada kwantum (jumlah) dana yang diperlukan untuk mencukupi kebutuhan perusahaan dalam membiayai operasi yang bersifat rutin, atau menunjukkan jumlah dana yang tersedia untuk tujuan operasi jangka pendek. Modal kerja menurut konsep ini adalah keseluruhan dari jumlah aktiva lancar atau disebut modal kerja bruto (gross working capital).

2.            Konsep kualitatif

Pada konsep ini pengertian modal kerja juga dikaitkan dengan besarnya jumlah hutang lancar. Menurut konsep ini sebagian dari aktiva lancar harus disediakan untuk memenuhi kewajiban finansial yang harus segera dipenuhi, dimana bagian aktiva lancar ini tidak boleh digunakan untuk membiayai operasi perusahaan tetapi untuk menjaga likuiditasnya. Dengan demikian modal kerja adalah : kelebihan aktiva lancar di atas hutang lancar yang benar-benar digunakan untuk membiayai operasi perusahaan tanpa mengganggu likuiditasnya. Modal kerja dalam pengertian ini disebut modal kerja bersih (net working capital).

3.            Konsep fungsional

Konsep ini menitikberatkan fungsi dari dana yang dimiliki dalam rangka menghasilkan pendapatan (laba) dari usaha pokok perusahaan. Pada dasarnya dana-dana yang dimiliki oleh suatu perusahaan seluruhnya akan digunakan untuk menghasikan laba yang sesuai dengan usaha pokok perusahaan, tetapi tidak semua dana digunakan untuk menghasilkan laba periode ini (current income), karena ada sebagian yang digunakan untuk memperoleh atau menghasilkan laba di masa yang akan datang.

            Sebuah perusahaan yang hendak beroperasi secara berkesinambungan harus mengatur modal kerjanya, baik secara secara kualitatif maupun kuantitatif sehingga tersedia dalam jumlah yang cukup dalam arti mampu membiayai operasi perusahaan sehari-hari. Manfaat tersedianya modal kerja yang cukup dikemukakan oleh Djarwanto Ps (2001:87), yaitu: 

1. Melindungi perusahaan dari akibat buruk berupa turunnya nilai aktiva lancar.
2. Memungkinkan perusahaan untuk melunasi kewajban-kewajiban jangka pendek tepat pada waktunya.
3. Memungkinkan perusahaan melakukan pembelian secara tunai dan mendapatkan potongan harga.
4. Menjamin perusahaan memiliki credit standing dan mengatasi peristiwa yang tidak terduga, seperti kebakaran, pencurian dan sebagainya.
5. Memungkinkan perusahaan untuk memiliki persediaan dalam jumlah yang cukup guna melayani permintaan konsumen.
6. Memungkinkan perusahaan untuk dapat memberikan syarat kredit yang menguntungkan kepada pelanggan.
7. Memungkinkan perusahaan untuk dapat beroperasi lebih efisien.
8. Memungkinkan perusahan untuk mampu bertahan dalam periode resesi dan depresi.

            Pengelolaan modal kerja menjadi sangat penting karena beberapa alasan, yaitu :

1.    Survey menunjukkan bahwa hampir seluruh manajer keuangan mencurahkan sebagian besar waktunya untuk operasi internal sehari-hari dan hal ini merupakan bagian dari pengelolaan modal kerja. 

2.    Aktiva lancar merupakan bagian yang cukup besar dari total aktiva, yang selalu berfluktuasi dengan penjualan dan penjualan berubah terus-menerus sehingga perlu dipantau secara cermat untuk mengatasi perubahan, agar dapat dipastikan aktiva yang ada cukup untuk memenuhi target penjualan dan produksi.

3.    Pengelolaan modal kerja penting bagi perusahaan yang memang tidak bisa menghindari investasi dalam bentuk kas, piutang, dan persediaan.

4. Pertumbuhan penjualan mempunyai kaitan erat dan langsung dengan investasi dalam bentuk aktiva lancar.

            Mencermati uraian di atas maka sudah tentu pemahaman tentang modal kerja itu sendiri tidak dapat dilihat dari satu fungsi saja, tetapi secara keseluruhan. Secara kuantitatif modal kerja sangat dibutuhkan selama perusahaan masih beroperasi, secara kualitatif modal kerja dapat digunakan untuk mengukur likuiditas perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek (hutang lancar), dan dari sisi fungsional dapat membantu pimpinan perusahaan untuk menyusun perencanaan menghadapi waktu yang akan datang dengan lebih baik. Dengan demikian setiap pimpinan perusahaan merasa penting mengelola modal kerjanya secara efisien demi mencapai laba dan kelangsungan hidup perusahaan.

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Jumlah Modal Kerja 

            Untuk dapat menentukan jumlah modal kerja yang cukup (tidak berlebihan maupun kekurangan bagi operasi perusahaan) maka pimpinan perusahaan harus memperhatikan faktor-faktor yang mempengaruhi jumlah modal kerja itu sendiri. Menurut Munawir (2002:188) faktor-faktor tersebut antara lain :

1. Sifat atau tipe dari perusahaan.
2. Waktu yang dibutuhkan untuk memprodusir atau memperoleh barang yang akan dijual serta harga persatuan dari barang tersebut.
3. Syarat pembelian bahan atau barang dagangan.
4. Syarat penjualan.
5. Tingkat perputaran persediaan.

            Besar kecilnya kebutuhan modal kerja menurut Bambang Riyanto (2001:64) adalah:

1. Periode perputaran atau periode terikatnya modal kerja.
2. Pengeluaran kas rata-rata setiap hari.

            Sedangkan menurut Djarwanto Ps (2001:89-90), faktor-faktor tersebut adalah :

1. Sifat umum atau tipe perusahaan.
2. Waktu yang diperlukan untuk memprodusir atau mendapatkan barang dan ongkos produksi per unit/ harga beli perunit barang itu.
3. Syarat pembelian dan penjualan.
4. Tingkat perputaran persediaan.
5. Tingkat perputaran piutang.
6. Pengaruh konjungtur.
7. Derajat resiko kemungkinan menurunnya harga jual aktiva jangka pendek.
8. Pengaruh musim.
9. Credit rating dari perusahaan.

Pengaruh Kelebihan dan Kekurangan Modal Kerja

            Modal kerja yang berlebihan atau sebaliknya kekurangan modal kerja merupakan keadaan yang tidak menguntungkan bagi perusahaan. Djarwanto Ps (2001:87) mengemukakan lima faktor yang menimbulkan kelebihan modal kerja, yaitu :

1. Pengeluaran saham dan obligasi melebihi jumlah yang diperlukan.
2. Penjualan aktiva tetap tanpa diikuti dengan penempatan kembali.
3. Pendapatan yang diperoleh tidak digunakan untuk membayar dividen, membeli aktiva tetap atau maksud lain.
4. Konversi operating assets menjadi modal kerja melalui proses penyusutan tanpa diikuti dengan penempatan kembali.
5. Akumulasi dana sementara menunggu investasi, ekspansi, dan lainnya.

Sedangkan sebab-sebab yang menimbulkan kekurangan modal kerja yaitu:

1. Adanya kerugian usaha, yang disebabkan oleh:

a.            Volume penjualan yang tidak efisien dibandingkan dengan harga pokok penjualan.

b.            Tekanan terhadap harga jual akibat ketatnya persaingan tanpa diikuti penurunan harga pokok penjualan dan biaya usaha.

c.            Banyaknya kerugian karena adanya piutang yang tidak tertagih.

d.            Kenaikan biaya tanpa diikuti dengan kenaikan penjualan/ penghasilan.

e.            Biaya naik sementara penjualan malah menurun.

2. Adanya kerugian insidentik, seperti turunnya harga pasar persediaan barang, pencurian, kebakaran, dan lainnya.
3. Kegagalan mendapatkan kembali tambahan modal pada waktu mengadakan perluasan usaha/ ekspansi, seperti perluasan daerah penjualan, penjualan produk baru, dan sebagainya.
4. Menggunakan modal kerja untuk aktiva lancar dalam rangka membeli aktiva tetap baru, membeli saham dari perusahaan lain (investasi jangka panjang).
5. Kebijakan pembayaran dividen yang tidak tepat.
6. Kenaikan tingkat harga.
7. Pelunasan hutang yang telah jatuh tempo.

            Sedangkan menurut Bambang Riyanto (2001:352) kenaikan modal kerja disebabkan karena sumber-sumbernya lebih besar daripada penggunaannya (sources > uses) dan sebaliknya penggunaan lebih besar dari sumbernya akan memperkecil atau menyebabkan kekurangan modal kerja. Adapun sumber-sumber modal kerja yang dimaksudkan adalah sebagai berikut: 

1. Berkurangnya aktiva tetap.
2. Bertambahnya hutang jangka panjang.
3. Bertambahnya modal.
4. Adanya keuntungan dari operasi perusahaan.

Sedangkan penggunaan modal kerja adalah:

1. Bertambahnya aktiva tetap.
2. Berkurangnya utang jangka panjang.
3. Berkurangnya modal.
4. Pembayaran cash dividend.
5. Adanya kerugian dalam operasi perusahaan.

            Adanya kelebihan modal kerja manandakan tidak efisien perusahaan dalam mengelola usahanya, keadaan ini tidak menguntungkan bagi perusahaan antara lain karena : dana digunakan tidak secara produktif, dana menganggur, penanaman investasi pada proyek-proyek yang tidak diinginkan/ tidak menguntungkan, atau membeli fasilitas dan perlengkapan yang tidak perlu, semuanya merupakan operasi perusahaan yang tidak efisien. Menurut Agnes Sawir (2005:137) modal kerja berlebihan menunjukkan adanya pengelolaan dana yang tidak efektif akan menimbulkan keburukan-keburukan seperti : pemborosan-pemborosan, investasi-investasi pada cabang yang tidak diinginkan.

            Sedangkan kekurangan modal kerja merupakan sebab utama kegagalan perusahaan, kekurangan modal kerja dapat menyebabkan terhambatnya bahkan terhentinya operasional perusahaan yang akan mengakibatkan kerugian. Oleh karena itu peranan manajer keuangan tidak hanya sebatas menentukan jumlah dana yang diperlukan dan cara memperolehnya dengan biaya yang minimum, tetapi juga memperhatikan masalah pengalokasian dan  efisiensi penggunaan modal kerja, agar diperoleh keseimbangan antara sumber dana yang tersedia dengan penggunaan modal kerja yang efisien untuk meningkatkan kemampuan menghasilkan laba (profitabilitas) dan menjamin kontinyutas usaha. 

Analisa Sumber dan Penggunaan Modal Kerja        

            Adanya kelebihan atau kekurangan modal kerja akan terdeteksi dalam laporan sumber dan penggunaan modal kerja. Melalui analisa sumber dan penggunaan modal kerja dapat diketahui bagaimana kebutuhan modal kerja dipenuhi dan bagaimana penggunaannya. Dengan demikian dari laporan tersebut perusahaan akan mendapatkan ringkasan tentang sumber dan penggunaan modal kerja, serta perubahan unsur-unsur modal kerja selama periode yang bersangkutan, sehingga sangat berguna dalam rangka pengawasan terhadap modal kerja agar sumber-sumber modal kerja dapat digunakan secara efektif dan efisien di masa mendatang.

            Langkah-langkah dalam penyusunan laporan sumber dan penggunaan modal kerja menurut Bambang Riyanto (2001:355) adalah sebagai berikut :

1. Menyusun laporan perubahan modal kerja, laporan ini menggambarkan perubahan dari masing-masing unsur modal kerja atau current accont antara dua titik waktu. Dengan laporan tersebut dapat diketahui adanya kenaikan atau penurunan modal kerja beserta besarnya perubahan modal kerja.
2. Mengelompokkan perubahan-perubahan dari unsur non-current accounts antara dua titik waktu tersebut ke dalam golongan yang mempunyai efek memperbesar modal kerja dan golongan yang mempunyai efek memperkecil modal kerja.
3. Mengelompokkan unsur-unsur dalam laporan laba ditahan ke dalam golongan yang perubahannya mempunyai efek memperbesar modal kerja dan golongan yang perubahannya mempunyai efek memperkecil modal kerja.

Berdasarkan informasi tersebut di atas dapat disusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja.

            Hal yang sama dikemukakan oleh Sutrisno (2003:277) langkah-langkah untuk menyusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja adalah :

1. Menyusun laporan perubahan modal kerja dari dua titik waktu, dan digunakan untuk mengetahui berapa besar perubahan modal kerja.
2. Mengelompokkan elemen-elemen neraca dan laporan rugi-laba yang memperbesar dan memperkecil modal kerja.
3. Menyusun laporan sumber dan penggunaan dana dengan mengkonsolidasikan perubahan-perubahan yang ada.

 

Berikut ini akan ditampilkan contoh Analisis sumber dan penggunaan modal kerja PT. CORONA untuk periode tahun 2018 – 2020 

 

PT CORONA

NERACA PERBANDINGAN PER 31 DESEMBER 2018 - 31 DESEMBER 2020

No.	Pos-pos	Jumlah 2018 (Rp)	Jumlah 2019 (Rp)	Jumlah 2020 (Rp)
A. 1 2 3 4 5	Aktiva Lancar: Kas Bank Antar koperasi aktiva Pinjaman yang diberikan Penyisihan penghapusan piutang -/-	20.000.000,00 5.000.000,00 - 1.417.850.000,00 -	50.000.000,00 10.000.000,00 - 1.607.225.000,00 -	60.000.000,00 14.000.000,00 - 1.875.000.000,00 -
	Jumlah aktiva lancar	1.442.850.000,00	1.667.225.000,00	1.949.000.000,00
B.	Aktiva tetap dan inventaris Akumulasi penyusutan -/-	127.750.000,00 (5.645.500,00)	170.735.000,00 (6.962.000,00)	220.421.000,00 (9.289.000,00)
	Jumlah aktiva tetap	122.104.500,00	163.773.000,00	211.132.000,00
C.	Rupa-rupa aktiva	-	-	-
D.	Total aktiva	1.564.954.500,00	1.830.998.000,00	2.160.132.000,00
No.	Pos-pos	Jumlah 2018 (Rp)	Jumlah 2019 (Rp)	Jumlah 2020 (Rp)
E. 1 2 3 4 5 6	Kewajiban lancer Kewajiban segera dibayar Tabungan Simpanan berjangka Simpanan sukarela Antar koperasi pasiva Dana BBM	- - 20.121.500,00 - - 50.000.000,00	- - 27.918.500,00 - - -	- - 45.715.500,00 - - 60.000.000,00
	Jumlah kewajiban lancar	70.121.500,00	27.918.500,00	105.715.500,00
F. 7 8	Kewajiban jangka panjang: Pinjaman PT.PNM Rupa-rupa pasiva	- 1.253.360.500,00	100.000.000,00 1.223.325.750,00	100.000.000,00 1.364.377.750,00
G.	Total kewajiban	1.323.482.000,00	1.351.244.250,00	1.570.093.250,00
H. 1 2 3 4   5 6 7   8 9	Modal: Simpanan pokok Simpanan wajib Sumbangan hibah Lain-lain Cadangan: Cadangan umum Cadangan khusus Cadangan resiko Laba/ (Rugi): Tahun yang lalu (ditahan) Tahun berjalan	1.500.000,00 2.000.000,00 25.000.000,00 -   - - 5.700.000,00   - 207.272.500,00	2.300.000,00 2.000.000,00  25.000.000,00 -   - - 5.700.000,00   207.272.500,00 237.481.250,00	4.080.000,00 6.300.000,00 27.500.000,00 -   - - 9.000.000,00   237.481.250,00 305.677.500,00
I.	Kekayaan bersih	241.472.500,00	479.753.750,00	590.038.750,00
J.	Total hutang dan modal	1.564.954.500,00	1.830.998.000,00	2.160.132.000,00

Tabel 1

PT. CORONA

Worksheet Sumber dan Penggunaan Modal Kerja

Periode 31 Desember 2018 – 2019

 

URAIAN	NERACA		PERUBAHAN		DANA		MODAL KERJA
	2018	2019	D	K	SUMBER	PENGGUNAAN	NAIK	TURUN
Kas Bank Antar Koperasi Aktiva Pinjaman Diberikan Penyisihan penghapusan (-)	20.000.000 5.000.000 - 1.417.850.000 -	50.000.000 10.000.000 - 1.607.225.000 -	30.000.000 5.000.000   189.375.000				30.000.000 5.000.000   189.375.000
Jumlah Aktiva lancer	1.442.850.000	1.667.225.000
Aktiva tetap dan Inventaris Penyusutan (-)	127.750.000 (5.645.500)	170.735.000 (6.962.000)	42.985.000	1.316.500	1.316.500	42.985.000
Jumlah Aktiva tetap	122.104.500	163.773.000
Rupa-Rupa Aktiva	-	-
Total Aktiva	1.564.954.500	1.830.998.000
Kewajiban Segera Dibayar Tabungan S. Berjangka S. Sukarela Antar kopersi Pasiva Dana BBM	- - 20.121.500 - - 50.000.000	- - 27.918.500 - - -	50.000.000	7.797.000			50.000.000	7.797.000
Jumlah Kewajiban Lancar	70.121.500	27.918.500
Pinjaman PT.PNM Rupa-Rupa Pasiva	- 1.253.360.500	100.000.000 1.223.325.750	30.034.750	100.000.000	100.000.000	30.034.750
Total Kewajiban	1.323.482.000	1.351.244.250
S. Pokok S. Wajib Hibah Lain-Lain Cadangan Umum Cadangan Khusus Cadangan Resiko Laba Tahun Lalu (yang ditahan) Laba Tahun berjalan	1.500.000 2.000.000 25.000.000 - - - 5.700.000 - 207.272.500	2.300.000 2.000.000 25.000.000 - - - 5.700.000 207.272.500 237.481.250		800.000 207.272.500 30.208.750	800.000 207.272.500 30.208.750
Kekayaan Bersih	241.472.500	479.753.750
Total Pasiva	1.564.954.500	1.830.998.000	347.394.750	347.394.750	339.597.750	73.019.750	274.375.000	7.797.000
Kelebihan/ Kenaikan Modal Kerja						266.578.000		266.578.000
Jumlah					339.597.750	339.597.750	274.375.000	274.375.000

            Pada tabel di atas, dapat dilihat terjadi kenaikan total aktiva PT. CORONA dari sebesar Rp.1.564.954.500,- di tahun 2018 menjadi Rp.1.830.998.000,-  pada tahun 2019. Pos yang mengalami kenaikan pada aktiva lancar adalah kas sebesar Rp.30.000.000,- , bank sebesar Rp.5.000.000,- dan pinjaman diberikan sebesar Rp.189.375.000,-. Pos aktiva tetap dan inventaris meningkat sebesar Rp.42.985.000,- dan juga akumulasi penyusutannya mengalami kenaikan sebesar Rp.1.316.500,-. Pada sisi pasiva pos-pos yang mengalami kenaikan yaitu : simpanan berjangka sebesar Rp.7.797.000,- , pinjaman PT.PNM sebesar Rp.100.000.000,- dan juga unsur-unsur kekayaan/ modal mengalami kenaikan yaitu simpanan pokok sebesar Rp.800.000,- , laba tahun lalu (saldo yang ditahan) sebesar Rp.207.272.500,- , dan laba tahun berjalan sebesar Rp.30.000.000,-. Sedangkan dana BBM dan rupa-rupa pasiva mengalami penurunan masing-masing Rp.50.000.000,- dan Rp.30.034.750,-.

            Setelah memahami uraian di atas yang mengacu pada tabel yang telah  dibuat, maka dapatlah disusun laporan sumber dan penggunaan modal kerja PT. CORONA untuk periode tahun 2019, sehingga dapat diketahui dari mana sumber modal kerja itu dan bagaimana penggunaannya, serta apakah terjadi kelebihan atau kekurangan . modal modal kerja pada periode tersebut